Données du 22 septembre 2026 · Méthodologie · Sources · Qui sommes-nous
Le patrimoine financier des ménages français détenu offshore est estimé à 676,4 milliards de dollars en 2023, soit 22,1 % du PIB. L’État a effectivement récupéré 8,3 milliards d’euros par son guichet de régularisation, de 2013 à 2017. Ces deux nombres ne se comparent pas : le premier est un patrimoine détenu, estimé, et légal dès lors qu’il est déclaré ; le second est de l’impôt encaissé. Trois grandeurs se croisent dans ce dossier et ne s’additionnent jamais : ce qui est détenu, ce qui est révélé, ce qui rentre.
Projections pédagogiques : les bases annuelles sont lissées sur l’année.
Pertes estimées · 2026
Cumul pédagogique depuis le 1er janvier
Base 2022 : 13 640 000 000 € par an. Rythme reconduit, sans mesure quotidienne.
Perte de recettes d’IS modélisée par l’EU Tax Observatory, données 2022 converties en euros.
Les postes peuvent se recouvrir : ne pas additionner un total avec ses composantes, ni dépenses, déficits et fraudes.
Le patrimoine financier offshore des ménages français est estimé à 676,4 milliards de dollars en 2023, soit environ 625 milliards d’euros et 22,1 % du PIB (EU Tax Observatory, décembre 2025). Au 22 septembre 2026, la dette publique de la France atteint environ 3 571 milliards d'euros (estimation en temps réel), soit 118,6 % du PIB. Dernier chiffre officiel INSEE : 3 460,5 milliards d'euros fin 2025 (115,6 % du PIB).
La distinction qui conditionne toute la lecture
Détenir un compte ou un portefeuille à l’étranger est parfaitement légal dès lors qu’il est déclaré à l’administration fiscale. Les montants de cette page mesurent un patrimoine détenu hors du pays de résidence, pas un montant de fraude. Seule une fraction de ce patrimoine échappe à l’impôt, et cette fraction n’est pas connue pour la France.
Trois grandeurs sont utilisées ici, et elles ne s’additionnent jamais : le stock estimé détenu à l’étranger, le manque à gagner annuel estimé pour les finances publiques, et les sommes effectivement recouvrées par l’État. La dernière est la seule qui soit une donnée comptable.
Ce montant est estimé, en aucun cas détecté ni recouvré. Il provient des travaux de S. Faye, S. Godar, C. Moura et G. Zucman pour l’EU Tax Observatory, publiés en décembre 2025, et des données de l’Atlas of the Offshore World mises à jour la même année. Le dénominateur, les actifs financiers des ménages, vient de l’INSEE et de la Banque de France. EU Tax Observatory / DIW Discussion Paper 2150, décembre 2025
La même équipe donnait précédemment 545,5 Md USD pour 2022, soit 19,6 % du PIB, dont 165,5 en Suisse, 217,6 dans les paradis fiscaux européens, 94,6 en Asie et 67,8 en Amérique. Devant le Sénat, lors de la table ronde du 13 octobre 2021, l’EU Tax Observatory avançait pour la France environ 300 Md€ de patrimoine offshore et environ 10 Md€ de recettes perdues par an, et pour l’Europe 1 500 Md€ offshore, soit 10 % du PIB, pour 46 Md€ de recettes perdues.
Ces chiffrages reposent sur des millésimes et des périmètres différents. Ils ne doivent être ni additionnés, ni substitués les uns aux autres. Citer « 300 milliards » en 2026 sans préciser qu’il s’agit d’un ordre de grandeur avancé en 2021 est une erreur courante.
C’est le résultat le plus contre-intuitif du dossier, et le plus solide. La norme commune de déclaration, entrée en application au milieu des années 2010, devait vider les comptes offshore. Le stock détenu par les ménages français a au contraire augmenté.
| Année | Patrimoine offshore des ménages français | En % du PIB |
|---|---|---|
| 2014 | 535,4 Md USD | 18,7 % |
| 2022 | 545,5 Md USD | 19,6 % |
| 2023 | 676,4 Md USD | 22,1 % |
Précision de lecture : les valeurs 2014 et 2023 proviennent de la série 2001-2023 publiée en 2025, la valeur 2022 du millésime antérieur de la même série. Le saut apparent entre 2022 et 2023 n’est donc pas une variation annuelle mesurée à méthode constante. Atlas of the Offshore World, séries 2001-2022 et 2001-2023 (EU Tax Observatory)
Ce qui a changé, selon l’EU Tax Observatory, n’est pas le stock mais la part non déclarée de ce stock. Autrement dit, l’argent est resté à l’étranger, mais il y est davantage déclaré. Ce résultat est cohérent avec le constat des mêmes auteurs à l’échelle mondiale : la richesse offshore est restée globalement stable en proportion du PIB mondial depuis 2001. Voir aussi l’échange automatique d’informations fiscales.
Le déplacement géographique du patrimoine offshore français est, lui, parfaitement mesurable. La Suisse, qui concentrait plus de la moitié du total en 2001, n’en détient plus qu’un peu plus du tiers en 2023, au profit des places asiatiques.
| Place | Part en 2001 | Part en 2023 | Valeur 2023 |
|---|---|---|---|
| Suisse | 52,2 % | 35,7 % | 241,5 Md USD |
| Autres places européennes (Luxembourg, îles anglo-normandes) | non détaillé | 32,9 % | 222,2 Md USD |
| Places asiatiques (Singapour, Hong Kong) | 12,8 % | 25,9 % | 175,1 Md USD |
| Places américaines | 1,9 % | 5,5 % | 37,5 Md USD |
Ce déplacement compte pour l’action publique : la coopération fiscale européenne, efficace vis-à-vis de la Suisse et du Luxembourg, porte beaucoup moins sur les places asiatiques. Atlas of the Offshore World, jeu de données « offshore financial wealth », lignes FRA 2001-2023
C’est le garde-fou méthodologique le plus important de la page. L’EU Tax Observatory estime que 27 % du patrimoine financier offshore mondial était non taxé en 2022 dans son scénario central, soit 3,2 % du PIB mondial, et 15 % dans son scénario bas, soit 1,8 % du PIB mondial. L’évasion fiscale offshore aurait ainsi été divisée par environ trois en dix ans. EU Tax Observatory, Global Tax Evasion Report 2024, octobre 2023, chapitre 1 et figure 1.4
La première estimation officielle du manque à gagner, avec une méthode commune aux 28 États membres, retient 10,08 Md€ pour la France en 2016, soit 0,48 % du PIB, et 10,74 Md€ par an en moyenne sur 2004-2016, soit 0,7 % du PIB. Cela représente 23 % de la perte totale de l’Union européenne à 28, ce qui fait de la France le premier pays de l’Union en perte absolue. Le patrimoine offshore français correspondant est estimé à 218 Md€ en 2016, soit 12 % du PIB, et 224 Md€ en moyenne sur 2001-2016. Commission européenne, Taxation Paper n° 76, ECOPA/CASE, septembre 2019
Deux sources officielles divergent sur le stock lui-même. Le patrimoine offshore français retenu ici, 218 Md€ en 2016, est très inférieur à celui que l’EU Tax Observatory mesure pour les années voisines, 535,4 Md USD dès 2014. Les deux séries visent la même grandeur avec des méthodes et des périmètres différents. Cette divergence est une information en soi : elle interdit de reprendre le manque à gagner de l’une avec le stock de l’autre.
Une seconde étude commandée par la même Commission européenne deux ans plus tard donne pour la France 29,75 Md€ en 2018, soit 1,07 % du PIB et 23,95 % du total de l’Union à 27, cinquième rang de l’Union en part de PIB, et une moyenne 2004-2018 de 13,11 Md€ par an. Ce chiffre circule beaucoup. Il ne doit pas être utilisé tel quel, et voici pourquoi. Commission européenne / ECORYS, 2021, tableau 5.12 et fiche pays France
Statut : contesté
Deux études commandées par la même institution à deux ans d’écart donnent 46 Md€ (2016, ECOPA/CASE) et 124,21 Md€ (2018, ECORYS) de perte fiscale pour l’Union européenne. L’écart tient à un changement de méthode et à la valorisation boursière de 2017-2018, non à une aggravation de la fraude : ECORYS écrit lui-même que la hausse entre 2016 et 2018 s’explique principalement par la progression du prix des titres de capital. Ces deux chiffres ne sont ni additionnables ni comparables entre eux.
C’est la seule partie du dossier où l’on quitte l’estimation pour la comptabilité publique. Le service de traitement des déclarations rectificatives, ouvert en juin 2013 après l’affaire Cahuzac et fermé le 31 décembre 2017, offrait aux détenteurs d’avoirs non déclarés un guichet de régularisation à pénalités réduites.
Réponse ministérielle, question écrite AN n° 9240, JO du 9 octobre 2018, p. 9056
35 Md€ d’avoirs révélés et 8,3 Md€ recouvrés ne sont pas la même chose. Les avoirs révélés sont un patrimoine ramené dans l’assiette ; les 8,3 Md€ sont l’impôt, les prélèvements sociaux, les pénalités et les intérêts effectivement encaissés sur ce patrimoine. Confondre les deux multiplie le résultat par plus de quatre.
Sur les 7,044 Md€ encaissés entre 2014 et 2016, hors 116 M€ perçus en 2013, la Cour des comptes détaille, dans sa communication d’octobre 2017 :
| Nature de la recette | Montant 2014-2016 | Part |
|---|---|---|
| Impôt de solidarité sur la fortune | 2 283 M€ | 32,4 % |
| Impôt sur le revenu | 1 797 M€ | 25,5 % |
| Droits de mutation à titre gratuit | 1 400 M€ | 19,9 % |
| Prélèvements sociaux | 816 M€ | 11,6 % |
| Amendes pour non-déclaration de comptes à l’étranger | 747 M€ | 10,6 % |
Les pénalités et intérêts de retard représentent 1,14 Md€, soit 16,2 % du total. L’exécution annuelle est de 1,914 Md€ en 2014, 2,654 Md€ en 2015, 2,476 Md€ en 2016 et 1 à 1,2 Md€ en 2017.
La Cour des comptes en tire une conclusion mesurée : la procédure a soldé le passé des héritiers, mais elle « n’a pas permis de véritablement s’attaquer à la fraude internationale organisée » reposant sur les montages les plus sophistiqués. Le STDR a donc traité un stock ancien de comptes dormants, pas l’ingénierie fiscale contemporaine. Cour des comptes, communication STDR, octobre 2017
Le STDR n’était pas une première : la cellule de régularisation ouverte en 2009, après la révélation des listes HSBC, avait porté sur environ 7 Md€ d’avoirs et permis d’encaisser 1,2 Md€.
C’est la question que le sujet appelle immédiatement : pourquoi ne pas rouvrir le guichet ? La réponse tient à un fait juridique précis, et elle mérite d’être présentée comme un raisonnement, pas comme un chiffrage.
L’impôt de solidarité sur la fortune a fourni près d’un tiers des recettes du dispositif. Il a été supprimé au 1er janvier 2018 par l’article 31 de la loi de finances pour 2018 et remplacé par l’impôt sur la fortune immobilière, qui ne frappe que l’immobilier et laisse hors champ les actifs financiers, c’est-à-dire précisément ceux que le STDR ramenait dans l’assiette.
Statut : le fait juridique est certain, l’effet chiffré n’a jamais été évalué publiquement. On peut affirmer qu’un guichet rouvert aujourd’hui perdrait la principale de ses recettes historiques. On ne peut pas affirmer de combien. Aucune source officielle n’a produit ce chiffrage.
Fraude fiscaleChiffres réels du contrôle fiscalNiches fiscalesMéthodologie
Le patrimoine financier des ménages français détenu offshore est estimé à 676,4 milliards de dollars en 2023, soit environ 625 milliards d’euros et 22,1 % du PIB français, de l’ordre de 9 % de leurs actifs financiers bruts. Il s’agit d’une estimation académique de l’EU Tax Observatory, pas d’un montant détecté ni d’un montant de fraude : détenir un compte à l’étranger est légal dès lors qu’il est déclaré.
Non, pas le stock. Le patrimoine offshore des ménages français est passé de 535,4 milliards de dollars en 2014, dernier pic avant la norme commune de déclaration, à 676,4 milliards en 2023, et de 18,7 % à 22,1 % du PIB. Ce qui a changé, selon l’EU Tax Observatory, n’est pas le stock détenu à l’étranger mais la part de ce stock qui échappe à l’impôt.
La première estimation officielle, avec une méthode commune aux 28 États membres, retient 10,08 milliards d’euros pour 2016 et 10,74 milliards par an en moyenne sur 2004-2016, ce qui fait de la France le premier pays de l’Union en perte absolue. Une seconde étude commandée par la même Commission avance 29,75 milliards pour 2018, mais ce chiffre est contesté et ne doit pas être repris tel quel : il repose sur une hypothèse de non-conformité de 75 % antérieure à l’échange automatique.
Le service de traitement des déclarations rectificatives, ouvert en juin 2013 et fermé le 31 décembre 2017, a permis de recouvrer 8,3 milliards d’euros au 31 décembre 2017, pour plus de 50 000 dossiers déposés et plus de 35 milliards d’euros d’avoirs révélés. Ces deux grandeurs sont différentes : les avoirs révélés sont un patrimoine ramené dans l’assiette, les 8,3 milliards sont ce qui a été encaissé.
Quatre-vingts pour cent des dossiers portaient sur des comptes en Suisse et 8 % au Luxembourg, et 91 % ne contenaient que des comptes bancaires. Surtout, 65 % des avoirs avaient pour origine une succession ou une donation, contre 13 % une épargne exportée ou des revenus non déclarés. La Cour des comptes en conclut que la procédure a soldé le passé des héritiers sans atteindre les montages les plus sophistiqués.
Un STDR bis rapporterait structurellement moins : l’ISF a fourni 32,4 % des recettes du dispositif, et il a été supprimé au 1er janvier 2018 au profit de l’IFI, qui laisse hors champ les actifs financiers, précisément ceux que le STDR ramenait dans l’assiette. Le fait juridique est certain, mais l’effet chiffré n’a jamais été évalué publiquement : c’est un raisonnement, pas un chiffrage.
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